「美元指數」已決定未來股市多空格局！(美元指數VS美國公債殖利率VS國際原物料價格VS通貨膨脹CPI指數)

20220610美國5月消費者物價指數（CPI）年增8.6%，意外升溫
>>6/8未公佈前狂跌，到6/17反彈(29653)，一路狂跌到美國宣布升息。>>>反映利空。
20220616美國聯準會（Fed）16日一如市場預期宣布升息3碼
>>公佈升息後，美股6/17反彈(29653)。>>>利空出盡。
20220713國安基金進場：因應美國將公佈六月CPI指數。
20220713美國6月CPI年增9.1%遠超預期 再創逾40年來新高
6 月 CPI 數據公布後，道瓊期貨跌逾 300 點，美國 10 年公債殖利率短線拉升至 3% 上方、美元走強、黃金跳水，美股開盤四大指數走低。美國 10 年期公債殖利率掉頭轉跌至 3% 以下，報 2.826%，黃金漲 0.7%，暫報每盎司 1,736.90 美元，美元指數回落報 107.81。當天開低走高。隔天道瓊更是大漲600點。>>>利空鈍化。

20220718美國聯準會（Fed）升息打通膨，3月升息1碼，5月升息2碼，6月再升息3碼，預測升息至少3碼以上，不排除4碼的可能性。

>目前：原物料價格下跌(通膨降溫)，公債殖利率仍倒掛(但未創新高)、美元指數(創新高)。
X美元指數仍在高檔。108.65 (六月中105.5)
OK油價、銅、原物料、金價 6月高檔後回跌。
X美國公債殖利率到掛：二年3.13(最高3.44)、十年2.91(最高3.49)；未創新高(20226月中最高)，但仍倒掛。

2008金融風暴相關名詞：MBS、CMO、CDO、CDS、房利美、房地美、雷曼兄弟

資料來源：不動產抵押貸款證券MBS是什麼？投資績效如何？要注意哪些風險？

不動產抵押貸款證券(英文: Mortgage Backed Security , MBS) ，

又可以稱為房貸抵押證券、不動產貸款證券化，它是一種金融資產證券化商品。

資產證券化是指將一組資產的未來應收現金流量，經過包裝並增強信用，透過發行證券的方式於證券市場發售。主要可分為兩大類：1金融資產證券化、 2不動產證券化。

2008金融海嘯、次級房貸【看電影學經濟】2008年銀行是如何把美國房市問題搞成全球金融海嘯？－《大賣空》（暴雷評論）

 原文出處：【看電影學經濟】2008年銀行是如何把美國房市問題搞成全球金融海嘯？－《大賣空》（暴雷評論）

延伸閱讀：2008金融風暴相關名詞：MBS、CDO、兩房、雷曼兄弟

讓我們陷入困境的不是無知， 而是看似正確的謬誤論斷           ~馬克吐溫

 2008 年的金融海嘯給世界經濟帶來了巨大衝擊，相信有許多人仍對這件事記憶猶新，而好萊塢也在 2015 年時將其翻拍成電影《大賣空》，運用詼諧嘲諷的情節排布讓大家了解當時金融海嘯的起因為何？以及市場上又有哪些先驅者成功遇見並從中獲利？

雖然電影已善用淺顯的介紹與簡單的比喻來讓觀眾了解那些艱澀難懂的經濟名詞，但仍有許多地方讓人略感晦澀，同時有些部分也值得更進一步做解釋。

2020肺炎疫情衝擊全球經濟...美國的救市計畫 VS 台股金價走勢

資料來源：肺炎疫情衝擊全球經濟...4張表解讀各國如何用政策救市！

資料來源：美國會敲定9000億美元振興案 紓困重點一覽

撰文者：財經M平方　更新日期：2020-03-18 瀏覽數：17,714

美國的救市計畫~第一輪20200318、二輪紓困方案20201220；紓困方案一啟動，馬上帶動股市金價走揚。1股市：因市場游資多、或資金流向升值國家、2金價：因貨幣貶值，帶動金價上揚。

20200319為台股本年最低點，隔日反彈。(股市、金價同步落底後走揚)

20201220為台股高檔整理，之後再衝一波。(股市、金價同步；股市到20210121回檔、金價於20210105回檔)金價的高點為20200806、20210105卻提早回檔的原因？

202003解碼瘋狂QE效應！史上最大的量化寬鬆（QE）潮，要來了！ (通縮、通膨、停滯性通膨)~~看看就好。

 原文出處：解碼瘋狂QE效應

史上最大量化寬鬆（ＱＥ）潮，要來了。《商周》彙整高盛、德銀、瑞銀、摩根史丹利和花旗等五大外資，以及各家機構等１２份報告。找出印鈔背後，對全球、對台灣和你我的影響。

2020.03.31  撰文者：馬自明 研究員：李大任

史上最大的量化寬鬆（QE）潮，要來了！

美國史無前例，啟動「無上限」QE，歐洲、韓國立刻跟進，他們透過銀行等體系注資，對整個市場撒錢。

美10年期公債升破1% 是風險還是機會？(美國十年公債殖利率的應用)

 原文出處：美10年期公債升破1% 是風險還是機會？

工商時報 數位編輯 2021.01.24

美國公債長期以來被視為以美元計價金融資產的錨定商品，合計規模超過50兆美元，對全球金融市場影響甚鉅，美債殖利率曲線的變化也始終是全球金融市場最關注的指標之一。

2019年八月美債殖利率曲線一度呈現「倒掛」現象，引發各界討論。而後在2020年初新冠疫情爆發後，美國果真步入經濟衰退，時間上恰巧與歷史經驗「倒掛後6~18個月經濟衰退」時點大致相符，也再一次印證殖利率曲線對於經濟預測能力。

2010歐債危機的原因、影響和解決方案分析

 歐債危機的原因、影響和解決方案分析

DailyFX團隊 2018年12月28日 15:21

摘要：歐債危機是指2010年發生在歐洲部分國家的主權債務危機，它是美國次貸金融危機在歐洲的延續，對歐元區經濟造成二次衝擊。最終在歐央行的極度寬鬆政策和全面救助計劃的支持下，歐元區才逐漸擺脫危機走向復甦。歐債危機的影響深遠，不僅限於導致歐元區經濟出現兩年衰退，更重大的影響在於打擊了人們對歐洲一體化的信心。

補充說明：你真的懂歐債危機嗎？Bloomberg動畫帶你了解歐元區的前世今生

然而歐債危機的引爆點是在2008年，美國的次貸危機引發了全球金融海嘯，希臘政府因此無法借到新國債填補支出和償還舊國債，而連鎖影響了其他國的經濟。

2011-2018回顧過去 10 年 3 次股災，最慘的一次 4 個月跌掉 28%

 作者 股市小P | 發布日期 2020 年 03 月 23 日 7:30 

台股 3 月 12、13 日表現突然風雲變色，本來內資還可以支撐加權指數在萬點之上，但在歐美股市經歷 9~13 日動盪一週後，亞股也在恐慌賣壓下大幅下修，16 日盤前美國聯準會降息 4 碼，一口氣將利率從 1% 降至 0%，市場解讀這是聯準會看壞後續景氣的訊號，造成道瓊期貨早盤再度下跌熔斷，抵銷了 13 日大漲 1985 點的反彈樂觀氣氛，台股 16 日開盤下跌 69.2 點，早盤一度拉至平盤之上，但歐美疫情惡化的新聞不斷放出，加上更多名人染病，市場擔心美股跌勢會再度失控，不少法人或散戶都選擇減碼，早盤翻紅後立刻翻黑，盤中跌幅擴大，終場大跌 411 點，以 9,717 點作收，成交量 2,093 億，較 13 日 3,036.51 億縮小，價格雖然更便宜，但美股表現不明，承接意願不如上週高。

1929-2008從歷史上重大股災看股市大崩盤的5個前兆~全球股災

股市崩盤前兆統整: 歷史5大股災

歷史上每次股災發生的原因都不同，但你必須了解到底為什麼股市會崩盤。股市崩盤不外乎就是幾個大方向，這邊跟你分享:

1. 股市市營率(本益比)過高，企業實際獲利無法支撐過高的市營率。

2. 房價因某些原因被炒得過高，房市崩盤連帶股市崩盤。

3. 市場上因某些原因導致資金過於充沛。ex: 利率太低、匯率影響使資金大量流向國內

4. 市場投機者過多，隨便買都有超高月報酬率。

5. 對於市場過度樂觀，認為新興企業可以為公司快速增加獲利。

巴菲特寫在 2008 年金融危機恐慌時的經典好文~Always股災>撒錢>通膨>錢幣貶值：好標的是對抗通膨的最佳辦法。

 (重點在黃底字：)從長期來看，現金會不斷被通脹侵蝕而貶值。事實上，政府為了應對目前的危機，很有可能會採取偏通脹的財政措施，這樣會使現金的貶值速度加快。

>>>小D：投資好的/有價值的標的：是對抗通膨最佳的方法。

>>>有人問如何才能成為巴菲特呢？巴菲特回：專注、專注、再專注。

>>>複雜的事情簡單作，簡單的事情重覆作。成功往往就是重覆作簡單的事情。

巴菲特寫在 2008 年金融危機恐慌時的經典好文

每年都有1兆新台幣大家分！300張存股達人實證：買進愈多的股票 就可分到愈多的錢！~通貨膨脹

 通膨這個名詞大家都不陌生，通膨會使物價變高，並造成我們購買能力的降低，相信大家也很清楚；不過通膨是緩慢漸進的，一兩年內的感受並不會太深刻，但是如果把時間拉長，就可以深刻感受到通膨的殺傷力了。（原文刊載於2018年1月）

經濟沒起色，股市卻漲翻天？原因：美國跌倒竟讓全球吃飽

 撰文者：楊少强

總經「強」週報 2020.07.09

摘要

1. 各國股市飆漲，動力有兩個：資金推動，和去美元化。美元資產已偏貴，美國疫情失控，資金湧入中港台等疫情控制較佳之地。

5次熔斷像夢一場！經濟數據爛、股市卻一直漲，發生什麼事？

 商業周刊

2020年5月15日·5 分鐘 (閱讀時間)

(來源：Dreamstime) 

作者：楊少强／商周

「南柯一夢」，這正是最近股市寫照。近來美股大漲，過去兩個月因疫情的跌幅已全部收復。如今標普500指數已回到年初水準，納斯達克距2月歷史新高只低約10%，連台股也從3月下旬不到9千點，如今在「萬一」徘徊。不久前美股5次熔斷、道瓊單日大跌逾千點，宛如夢一場。

債券的票面利率、到期殖利率(YTM)是什麼？買債券前要懂的4個財經知識，沒搞清楚前不要買債券

 原文出處：https://rich01.com/4-types-bond-rate/

在研究債券時，我們常常會看到票面利率、殖利率、當期殖利率、到期殖利率、贖回殖利率等等資訊，

常常把投資人搞得頭昏眼花，不同的名詞聽起來很相似，但意義差距卻可能很遠。

更有不肖的業者用不正確的利率誘導消費者購買債券，

到底買債券時哪個利率是投資人最需要關心的呢？

通貨膨脹是什麼？一分鐘看懂通貨膨脹率：其實沒你想的可怕

 原文出處：通貨膨脹是什麼？一分鐘看懂通貨膨脹率：其實沒你想的可怕

2014.07.17 市場先生

以下市場先生和你說明通貨膨脹的原因和來龍去脈：

1. 通貨膨脹(Inflation)是什麼?

2. 通貨膨脹怎麼發生的?

3. 通貨膨脹對誰有影響?

4. 如何觀察通膨數字?

5. 通貨膨脹有什麼好處與壞處?

6. 政府如何控制通膨?

信貸擴張與通膨~克魯曼教授~央行如何印鈔過程。

今天也來一點經濟的ABC吧…. 從克魯曼教授身上我又看到一個不熟悉但極感興趣的名詞：信貸擴張。據說這神秘的東西可以引發通膨，刺激經濟成長的效果。

　　先來談談當經濟蕭條時如何才能有刺激景氣的效果？　通常當市場蕭條需要刺激時，央行可以做的一件事就是印鈔票，放出大量貨幣進入市場，進而使利率降低。　而關鍵就在於印鈔票這個舉動，將會促成銀行信貸擴張的形成。

貨幣供給額(M1A、M1B、M2)，可以預測未來行情嗎?

是不是有看過新聞報說台灣目前錢太多，你一定會想說哪有，我的荷包根本快見底了，其實新聞說的是貨幣供給額，從2000年1月我們的貨幣供給額M2總共是18兆，到了2019年9月我們的貨幣供給額M2總共是45兆，20年的時間，貨幣供給額M2多了27兆，你說多不多呢! 這麼多的資金，如果可以拿來投資當股市成長的動能，是不是就可以預測股市的買賣點呢?!

貨幣供給額(M1A、M1B、M2)，可以預測未來行情嗎? 

簡單認識債券 什麼是公司債跟公債？

 2017 年 7 月 20 日

ETF美股—世界財經 文章來源ETF

在現實生活中，有三種單位可以發行債券，分別是政府、金融機構，以及私人企業。

無上限量化寬鬆後，通貨膨脹終於要來了嗎？

 歷史中總有相似之處，但從來不會重復。由新冠危機引發的全球流動性大增，再次引發關於通膨的討論。如果這一次的貨幣供應真的如西格爾教授所說，繼續快速推高M1的話，其帶來的乘數效應將是非常強大的。這種發展趨勢，對股票和房地產更加利好。對於想通過資產配置來提高回報的投資者，應該考慮到這種可能性，未雨綢繆，早做安排。

印鈔 ≠ 通貨膨脹 ！？ 五張圖看懂 銀行 體系的秘密

 2020 年 9 月 20 日

 文章來源：台灣銀行家   作者：台灣銀行家

全球中央銀行違背傳統貨幣理論狂 印鈔 票（實行 量化寬鬆 ），不怕引爆惡性 通貨膨脹 的原因，就在 銀行 放款需求不振。只要盯緊銀行放款增長率， 印鈔 盛宴就可以一直玩下去！8 月號《台灣銀行家》雜誌刊登了中央銀行副總裁陳南光與參事李榮謙聯名的大作《中央銀行角色的演變、問題與挑戰――兼論貨幣政策與財政政策的搭配問題》，清楚解析中央銀行任務的歷史演變，從政府的銀行（代理國庫收支）、銀行的銀行（銀行體系網絡與支付系統的核心）、市場流動性的最後提供者、最後貸款者（Lender of Last Resort），一直到 1990 年之後大溫和時期強調獨立性與物價穩定。