貨幣供給額(M1A、M1B、M2)，可以預測未來行情嗎?

是不是有看過新聞報說台灣目前錢太多，你一定會想說哪有，我的荷包根本快見底了，其實新聞說的是貨幣供給額，從2000年1月我們的貨幣供給額M2總共是18兆，到了2019年9月我們的貨幣供給額M2總共是45兆，20年的時間，貨幣供給額M2多了27兆，你說多不多呢! 這麼多的資金，如果可以拿來投資當股市成長的動能，是不是就可以預測股市的買賣點呢?!

貨幣供給額(M1A、M1B、M2)，可以預測未來行情嗎? 

1. 什麼是貨幣供給額(M1A、M1B、M2)?

貨幣供應額，是指在某一時期內為社會經濟運轉服務的貨幣存量，

由中央銀行所編制，用以判斷金融情勢的指標，此指標以年增率%。

講白話了，就是M1A、M1B、M2錢越多，市場的資金就越多!

2. 評斷的內容有哪些?

中央銀行把錢分成3個部分，分別是M1A、M1B、M2!

M1A流動性最高，錢想用隨時就可以用；M2流動性最低，

因為有定存、外匯、基金這種的，不容易立即拿出來用，所以流動性沒M1A好!

指標/項目 錢的流動性 名詞解釋

M1A 高 金融機構以外機構持有通貨(現金)+企業與個人在金融機構的支票存款與活期存款

M1B 中 M1A+個人在金融機構的活期儲蓄存款

M2 低 M1B+準貨幣(個人與企業在金融機構的定存與外匯存款+郵政儲金+企業及個人之附買餘額+外國人持有之新台幣存款+貨幣市場共同基金)

3. 判斷方式

通常M1B成長幅度高於M2成長幅度，稱為資金的黃金交叉，較有利於股市的多頭走勢；

若是M1B成長幅度低於M2成長幅度，稱為資金的死亡交叉，小心流動資金縮減，

看到不管M1和M2成長率大幅成長時，就是預告資金潮來了，股市將有一波行情

(每月25日中央銀行會公布上個月的貨幣供應額)

4. 是否可以預測未來行情?

我們來檢驗近20年來的3大黑天鵝事件!

分別是

(1) 2001年網路泡沫化

根據指標，你會在1999年6月8467點進場；

會在2000年9月6185點出場；然後在2001年11月4441點進場，

看來M1B、M2對2001年11月網路泡沫化的進場點準之外，

對於網路泡沫化的到來，是預測不到的，但可以知道進場點!

年份 大盤 M1B M2

1999年1月 5998點 -1.95 6.45

1999年2月 6318點 3.96 8.21

1999年3月 6881點 5.08 8.63

1999年4月 7371點 9.74 9.38

1999年5月 7316點 7.68 9.08

1999年6月 8467點 12.75 9.7

1999年7月 7326點 11.66 9.25

1999年8月 8157點 15.71 8.83

1999年9月 7598點 16.2 7.89

1999年10月 7854點 15.6 7.26

1999年11月 7720點 12.18 6.58

1999年12月 8448點 16.92 8.29

2000年1月 9744點 23.56 9.19

2000年2月 9435點 17.58 7.65

2000年3月 9854點 21.22 8.49

2000年4月 8777點 17.2 7.53

2000年5月 8939點 13.91 6.9

2000年6月 8265點 7.03 6.2

2000年7月 8114點 8.43 6.02

2000年8月 7616點 7.11 6.34

2000年9月 6185點 2.82 6.14

2000年10月 5544點 2.42 6.4

2000年11月 5256點 2.15 6.78

2000年12月 4739點 -0.34 6.5

2001年1月 5936點 -3.33 6.07

2001年2月 5674點 -3.80 6.05

2001年3月 5797點 -5.84 5.24

2001年4月 5381點 -6.51 4.86

2001年5月 5048點 -5.19 5.69

2001年6月 4883點 -1.66 6.48

2001年7月 4352點 -0.78 6.55

2001年8月 4509點 -1.23 6.4

2001年9月 3636點 3.68 6.4

2001年10月 3903點 4.39 5.62

2001年11月 4441點 6.7 4.78

(2) 2008年金融海嘯

2008年金融海嘯的前夕，根據指標，你會賣出在2007年12月8506點；

然後買在2009點3月5210點，完全躲過2008年可怕的金融海嘯!

所以金融海嘯就是準的!

年份 大盤 M1B M2

2007年5月 8144點 6 4.54

2007年6月 8883點 8.15 4.47

2007年7月 9287點 10.19 4.49

2007年8月 8982點 7.03 3.97

2007年9月 9476點 5.67 3.23

2007年10月 9711點 5.9 3.32

2007年11月 8586點 2.4 2.06

2007年12月 8506點 -0.03 0.84

2008年1月 7521點 1.11 2.07

2008年2月 8412點 -2.42 1.36

2008年3月 8572點 -0.9 2.1

2008年4月 8919點 -1.3 2.24

2008年5月 8619點 -0.54 2.45

2008年6月 7523點 -4.1 1.39

2008年7月 7024點 -5.91 2.09

2008年8月 7046點 -4.43 2.3

2008年9月 5719點 -4.04 3.21

2008年10月 4870點 -4.74 4.75

2008年11月 4460點 -2.81 5.73

2008年12月 4591點 -0.81 7.23

2009年1月 4247點 2.11 6.6

2009年2月 4557點 3.46 6.67

2009年3月 5210點 7.27 7.03

2009年4月 5992點 10.08 7.09

(3) 2015年中國股災

2015年中國股災前夕，根據指標，你會賣出在2015年1月9361點；

然後買在2015點8月8174點，完全躲過2015年可怕的中國海嘯!

所以中國股災就是準的!

年份 大盤 M1B M2

2015年1月 9361點 4.14 5.7

2015年2月 9622點 6.85 6.9

2015年3月 9586點 5.7 6.45

2015年4月 9820點 5.96 6.7

2015年5月 9701點 6.47 6.92

2015年6月 9323點 6.07 6.33

2015年7月 8665點 5.29 5.86

2015年8月 8174點 6.29 6.08

2015年9月 8181點 6.87 6.78

2015年10月 8554點 7.16 6.75

2015年11月 8320點 6.57 5.98

2015年12月 8338點 6.87 5.8

(4) 2018年中美貿易戰

2018年中美貿易戰前夕，根據指標，完全沒出現賣點的訊號…..，

所以中美貿易戰是不準的!(小D：非總體經濟結構性，而是區域性貿易產生)

年份 大盤 M1B M2

2018年1月 11103點 3.23 3.21

2018年2月 10815點 5.55 3.64

2018年3月 10919點 5.3 3.45

2018年4月 10657點 5.93 3.47

2018年5月 10874點 5.79 4.01

2018年6月 10836點 5.42 3.76

2018年7月 11057點 6 3.75

2018年8月 11063點 4.89 3.17

2018年9月 11006點 5.45 3.33

2018年10月 9802點 5.02 3.03

2018年11月 9888點 5.44 3.22

2018年12月 9727點 5.82 2.65

5. 總結

用貨幣供應額(M1B、M2)來看歷史的4大事件(2001年網路泡沫化、2008年金融海嘯、

2015年中國股災、2018年中美貿易戰)，只有2018年中美貿易戰不準，

其他3項事件都是準的，但是這是根據歷史資料告訴我們的，

不能保證未來也是這樣，而且你還要按照紀律喔!

原文出處：

https://freekongkong.com/can-the-money-supply-m1a-m1b-m2-predict-the-future-market/

---------------------------------------------------------------------------補充說明

貨幣供給~~基本定義

一、狹義的貨幣供給

M1A＝通貨淨額＋支票存款＋活期存款(小D：需要資金時，可迅速提領現金的存款帳戶，利率低) 

*通貨淨額(net currency)    ＝中央銀行所發行且正在流通的貨幣

＝通貨－銀行庫存現金(cash in vault) = 小D：銀行以外流通的現金

＝紙幣＋鑄幣(金屬品製造的輔幣) 

*貨幣(deposit money)＝支票存款＋活期存款＋活期儲蓄存款

M1B＝M1A＋活期儲蓄存款(小D：存本取息儲蓄存款、零存整付儲蓄存款、整存整付儲蓄存款、儲蓄存款)

二、廣義的貨幣供給  

M2＝M1B＋準貨幣

*準貨幣(quasi money)＝    定期存款＋定期儲蓄存款＋外幣存款＋

郵政儲金轉存款＋附買回交易證券＋

外國人新台幣存款

(一)準貨幣：

流動性較低於M1，不過由容易轉換成狹義貨幣的金融資產所組成，是一種貨幣的替代品，其提供存款人交易媒介功能較弱，但具有較強之儲藏價值功能。

(二)流動性(Liquidity)：

資產能夠以一個合理的價格順利變現的能力。

(三)爛頭寸：

正式的名稱叫「超額準備」，即商業銀行想要貸放卻貸放不出去的庫存現金。

(四)信用卡與簽帳卡不是貨幣：

貨幣除了交易媒介的功能以外，還有價值儲藏與延期支付的功能，故信用卡、簽帳卡短期間內可以替代現金，但是最終在帳單來時，仍需以貨幣支付，因此信用卡、簽帳卡僅發揮了延期支付的功能。

(五)依上述貨幣供給額的組成內容及特質，可以歸納出幾點結論：

1.就資產流動性高低而言：M1A＞M1B＞M2。

2.就資產收益性大小而言：M2＞M1B＞M1A。

3.就資產項目多寡而言：M2＞M1B＞M1A。

4.就資產具備的貨幣功能而言：

(1)交易媒介：M1A＞M1B＞M2。

(2)價值儲藏：M2＞M1B＞M1A。

三、貨幣供給的增減

(一)M1年增率↑

顯示民眾較願意持有活期性存款，可能反映股市交易熱絡，投資報酬率高於銀行存款，民眾因而將定存轉為活存。其中M1B可視為股市資金榮枯指標，與股市指數具有正相關，又叫做股市動能。

(二)M2年增率↑，M1年增率↓

即民眾將活期性存款轉為定期性存款，可視為民眾對投資股市缺乏信心，稱為貨幣供給之死亡交叉。

(三)M1年增率↑，M2年增率↓

即民眾將定期性存款轉為活期性存款，可視為民眾對投資股市具備信心，稱為貨幣供給之黃金交叉。