2603長榮航分析~

# 阿土伯名言/股市爆料同學會 20210711

「股價的漲跌
基本面是靠山
技術面看支撐壓力
籌碼才是決定股價的漲跌！」

航運股目前最重要就是在籌碼面的問題，股價用相對來講，位於歷史高點，所以一旦有個風吹草動就容易多殺多，人擠人，也就造就今天看到新聞利空就一窩蜂狂賣！

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 Q長榮連跌多天，為何外資投信都棄船？
>終於明白以籌碼而言：威鋒電子，三大外資買超，20分處置時500張內股價480；相當於1200張200元長榮，處置時股價仍大漲70點。出關當天股價可以拉34點，總成交量3867張。同樣的金額，主力根本無法控盤長榮成交量90000/每日(20分盤處置期間。)
>好拉標的：晶宏2500張/股價160(五分盤一路漲)、東森14075張/股價50(20分盤一路漲)

Q為何營收創新高不漲反跌？因爲人人都在船上，無人抬轎，所以主力會先趁營收發佈，拉貨OR棄船。EX：台積電、國巨、恆大、長榮。
>營收/本益比/好消息～不代表股價，《股價+成交量+籌碼/股東數》本身就是最大利空：短線漲幅大不可怕，可怕是成交量大到主力控不了盤（棄船）+散戶都上船（無人抬轎）。長榮本益比10，跌停(20分處置期間還9萬張)。晶宏（處置時幾千漲）本益比40，威風電子（平時幾百張）本益比60。
>拉的動的才是主力想控盤的。

Q爆大量的影響？
>高檔可能慢慢出貨：爆大量就是最後波段，雖然創新高但不會跑太久，不跌也衝不了多快。

1主力控不了盤（棄船）：6/16長榮爆百萬張，主力要花多少力才能控盤？這也是爲何主外資投撤退的理由；後續進五分盤投信接棒，成交量少，好拉盤；但到20分盤，股價太高、太多籌碼，有人倒一點貨，就不行了。

2 散戶都已上船：人人都在船上了，誰還要接棒呢？

>中檔主力開始不好拉，改隔日沖：晶宏6/9的大量後，主力開始隔日沖：籌碼凌亂不好拉、成本變高拉不動；隔日沖可增加獲利。

>低檔就是大漲起點：東森在6/10低檔爆23萬大量，之後一直往上衝，沒大量；沒有更大的量出現+股價持續上漲有兩個意義：1量能退潮10日，小心回檔在明天。 2小量可上漲，代表：主力仍有控盤實力，會再漲。

Q主力出貨或轉賣、拉不動的跡象？

>K線籌碼：主力轉賣(有)、千張大戶減少(有)、借券餘額增加。

>隔日沖增加：就是主力拉不動的跡象，拉不動就可能轉賣；拉不上去不如每日沖，才有更多獲利。
>消息面：大利多不漲、小利空狂跌不漲：籌碼凌亂，拉不上去轉空，先賣獲利再低接。

>龍頭不漲，漲二線：

1龍頭貨櫃跑不動，主力跑向中小型類股散裝（天天漲停）；代表主力拉不動龍頭，小心應該慢慢設定獲利了結點，大龍頭的波段新高回檔（就是賣點快到。）。

2萬海創新高回檔月線反彈：萬海7/1創新高後回檔，長榮隔三天也創新高，然後回檔。

3台積電2021/1/21。新高678，大回檔（無法再創高，晶焱1/21回檔後創波段新高。100漲到150。

# 不要想船上還有很多主力，會拉高再出貨；不要忘記他們的持有成本比你低很多。所以你要跑的比主力快。

# 並非主力出貨，一定為棄船；仍可能波段洗盤後，再反攻；可先出一批再找買點。

#當利多不漲：就是出貨時；當利空不跌，就是反彈時(完成洗盤)。

EX：利多：不斷公布營收、運價漲不起來；利空：董娘解質押、拜燈管運價。

Q 2021/7/8進20分盤要進嗎？最佳：230創新高就賣一次，五日線再買入。為何？

A：不進；因為波動大、跌面大。

>股價：已達滿足點：233；去年高點本益比8.8；股價的位階太高：陽明50元時，20分盤也會漲，長榮已快到10倍本益比。

>成交量：百萬大量才剛爆過，太多人上船，短期可接的不多。

>籌碼集中度：籌碼太多凌亂，主力已多轉賣：千張大戶已降；因為已經不好拉，想下車的多。

>另：萬海已出現大回檔：且跌破十日線，很可能是長榮走向，反彈時也可能吸走長榮資金。

Q五分盤、20分盤(難度較高)會漲的狀況？

A：好拉。以下1-3只要出現兩點，較易漲；若1漲幅已翻倍-2成交爆量，20分盤易跌。

>1股價：股價低，或仍未達滿足點，會漲；近期翻倍，會回檔：東森20分/35元(低價)、陽明20分/50元(低價)；EX：長榮5分/股價150未達200 (滿足點)。

>2成交量：未爆量，主力好拉盤，會漲。(低當剛爆大量不算，之後一直維持低量吃貨EX：東森20分)

>3籌碼集中度：主力買、千張大戶增、借券賣出減。EX：東森20分(籌碼三有三)、威鋒20分(籌碼三有二、外資買、借券賣出降、)  

~案例：20210705晶宏進五分盤：籌碼三無三(主力隔日沖、千張大戶降、借券賣出餘額增)，但仍然漲了20點、股價也不便宜；唯二的優點：籌碼未爆量、五分盤流動性還可。

~案例：20210623四維航，進20分盤：股價前十天漲一倍、成交量爆量、籌碼三有二(主力賣/隔日沖、借券賣出餘額降、千張大戶高檔)。

#現象：處置開始1-2天會有震盪(甚至跌停)，尤其20分盤；五分盤的漲率高。

Q本益比估算法：由於航運股為景氣循環股，可以過去的本益比，作為預估，以下為保守預估，卻也是一般法人的保守預估策略。

>長榮2020 EPS  5,1；去年高點45 >本益比8.8

>長榮2021EPS預估28(以第一季7推四季)  同樣本益比8.8 > 推得今年高點246

>進處置前長榮高點233，符合出貨預期： 246的95折，就是233，就是出貨點。

Q長榮何時該賣？(20210712)

一、破月線三天無法無法站上，就該反彈出清。

二、最佳賣點：當未來作M頭；下一波反彈無法創新高，就賣出。

三、長榮檢討：應該跌破五日線就賣212反彈無法站穩五日賣；十日或月線174再買進。

四、觀察<萬海、陽明>是否有作M頭/OR創新高，或直接回檔；長榮走勢可能相同。

#比較強勢股回檔的走勢(國巨、台積電、環球晶，幾乎雷同)：關鍵：強勢股破月線，三天必須站上，沒有就是轉弱出清。

>金居：2017創新高後，破月線三天沒站上，回測季線再跌破，之後股價砍半。

>國巨：高檔回檔，月線反彈；第二次右肩比左肩低(無法創新高)，回檔，直接摜破季線往下跌。

>台積電：高檔回檔，月線反彈；第二次右肩比左肩低(無法創新高)，回檔，直接摜破季線往下跌。

>環球晶：高檔回檔，月線反彈；第二次右肩比左肩低(無法創新高)，回檔，直接摜破季線往下跌。

#強勢股的回檔走法：國巨、台積電、環球晶。

>當作一個M頭後，再跌破月線才是一個真正空方的開始，就是最後一波。長榮預估(類似環球晶)：時間約在：第二次財報公布(8/14)前後發生，當利多不漲時就是頭

>年年高EPS，但股價為何不大漲：環球晶2018-2020年EPS每年賺30，但股價從600-200；為何高EPS還跌，因為已經沒有成長性。EX：可能走勢類似201806月的環球晶。

#景氣循環股：本益比約在7-10倍；航運股：七八月可能衝高，反應第三季。

Q如何找出主流股：A看類股指數。

Ｑ散戶捨不得賣的迷思？

＞ＥＰＳ高不代表股價會長：股價反映未來，不能漲一倍，就是回檔的理由。

＞股價高檔回落狂殺：經常發生在創新高時。

＞漲多的股價就是利空。

＞主力不是吃素的，不要以為他要跟你同一陣線；你以為他會幫你抬轎嗎？

＞利多不漲，就是歡樂派對的盡頭。

Ｑ飆股確定回檔的跡象？

(一)消息面

>業績大好：創新高通常是業績大好時，業績大好也是拿來出貨的理由；

>連幾根漲停板/天天上漲，就是腳底要抹油時。

>當外資紛紛調高目標價。

(二)籌碼面

＞外資主力慢慢在賣、但股價還是天天漲（不是不跌，高點快到；後面一盤是散戶衝的，散戶都上車了，誰來抬轎。）

＞借券賣出餘額增加

＞千張大戶減少、散戶增加（四百張以下）。

＞股票解質押（要拿去賣）、大股東轉讓持股（賣股票）：長榮、陽明、國巨

＞辦理現金增資：金居、陽明

（三）技術面

＞連幾天漲、隔日沖增加

＞二線族群也漲停。ＥＸ：散裝航運

＞股價飆漲經常出現：一日跌停、一日漲停。

（四）主力養套殺

＞養：讓你一日跌停（吃貨）一日漲停，一路衝＋搭配好消息一直發佈；散戶全部來拉抬。

＞套：最後狼來了，主力真的棄船，你以為主力在甩轎，其實是倒貨。

＞殺：主力殺幾根跌停（主力拼命倒貨，殺到底再撿便宜），五日十日不走，最後走不了，你股價甚至砍對半。，你以為２０分盤影響。其實２０分盤只是藉口，２０主力要拉２０管你幾分盤；主力要殺２０分盤更好殺。

（五）檢討

＞嚴守紀律：破五日賣掉，最差一定十日賣。

＞有獲利就出場，不可貪心。

＞認真找標的與策略、不和股票談戀愛：買進就要設定停損與停利。

＞拒絕同溫層團抱，那會影響你的判斷。ＥＸ：長榮、金居。

＞狼來了遊戲：你不知道這次真的狼來了。每次跌停隔日都反彈，但這次是真的出貨，

＞人多的地方不要去，大家都在船上了，還有誰要抬轎。

＞為何每次要說出自己的標的時，就是高點快回檔時，這時要趕快獲利了結（並不是跟誰說了會跌，而是已在最高點）。因為新聞已經天天報（忍不住想跟人閒聊＋主力拉散戶到極致）。

Q被套牢早點賣，會跌到哪呢？(預估)

＞環球晶　　　580(十日線上)-破五日-642(M)-440 (破季線)-200(季線反彈回檔再破年以下)第一波跌幅３１％　最大跌幅６８％

＞金居2017 　　63-48(沒做M頭，破月反彈上月線再回檔，)-再殺到38　第一波跌幅２３％　最大跌幅６０％

＞國巨2018  　　1210-月線反彈-1310(M頭)-812(破季線)-310(反彈再破年)　第一波跌幅３８％、最大跌幅７６％

＞恆大2020　　 216-137破季線反彈-192(M頭)-73　第一波跌幅３６％　最大跌幅６７％

＞高端2021 　　417-十日線反彈-402(M頭)-連跌六根到190破季線年線之間反彈。最大跌幅５４％

＞台積電2021 　673-十日反彈-663(M頭)-518(慢慢破季線再跌) 　最大跌幅２３％

＞中鋼2021  　　46-31(季線以上反彈)-盤整　　第一波回３２％

＆飆股結論：

一、上列每個都是飆股型態（天天漲，五日反彈）的大回檔（中鋼除外）

二、不一定有Ｍ頭：做Ｍ頭中間回檔，可能十／月／季反彈。

三、第一波跌幅：Ｍ頭後第一波跌幅３５－３８％，高端直接破底到５４％；不做Ｍ頭第一波跌幅較小２５（金居）－３２％（中鋼）。

四、最大跌幅：５５－７０％

２０２１０７１５

＞長榮目前跌３６，走勢會類似恆大（未來做Ｍ頭）、或中鋼（不做Ｍ頭慢慢反彈）；反彈賣出。

Ｑ再來找下一個標的。

0721

三陽開泰如何續抱/買入：外資/主力須連續賣超，否則站上月均線，可能回檔。

長榮：站上三陽開泰，外資在賣。可先賣掉，或先不買入。

長榮：要等上方

稍微站上十日均線，要再觀察，今日又跌破多方缺口，代表沒站上。

目前上方要在站上十日、下方多方缺口不能跌破。