看懂籌碼的流向，如何跟著外資買？(三大法人+融資融券)

@看懂籌碼流向，跟著外資買

下午一點半股市收盤後，就要為明天的開盤做準備。因此，今天盤中所出現的各種訊號，以及下午陸續公布的籌碼面、技術面、消息面等資料，正好是提供你擬定明天投資策略的重要依據。其中在籌碼面上，三大法人的買賣超情況，以及融資融券的變化，是你最需要注意的兩大指標。 

每日收盤後，用功的投資人一定會在報紙、網站、電視等媒體上，看到今天法人進出動態，以及融資、融券最新的變化，這些關於籌碼的資料隱含什麼重要訊息？在看懂這些籌碼的流向後，「跟不跟」？「賣不賣」？你就有定見了。 

解讀法人買賣超的5個重點: 
相對散戶來說，法人的進出比較理性，因此法人著墨較深的個股，籌碼也相對較為安定。但是跟著法人走就穩賺不賠嗎？那倒也不見得，以下五個重點教你正確解讀三大法人買賣超動態。

重點1：留意外資持續買賣超一周以上的個股 
台 股的三大法人包括自營商、投信及外資。其中外資是著眼於中長線布局，參考價值因此最大，瑞鼎投顧總經理賴瑞鳳提供投資人解讀外資進出的訣竅。他表示，通常 外資買超或賣超的訊號約落後股價一個星期，也就是當外資開始買超時，股價不一定會上漲，甚至還會下跌；不過，當外資持續買進約一個星期後，股價往往會有不 錯的表現。所以賴瑞鳳表示，投資人不需要在外資一開始買超時就急著跟進，持續觀察一個星期再決定也不遲。 
同樣的，如果外資在高檔出現賣超，也不代表馬上就要下跌，股價通常還有高點可期；但是當外資持續賣超一個星期後，股價下修的壓力就會漸漸沈重，此時再跟隨外資做出脫動作。 

重點2：自營商僅具短線參考性 
自 營商以短線操作為主，中長線的投資人很難從自營商買賣明細中，看出中長期投資標的，因此參考性較不足。至於投信則不像自營商以短線為主，且每到月底、季底 又有「做帳」的壓力，投資人倒是可以從月底或季底前一段時間起，觀察投信買賣超的情況，也許可以從中掌握做帳的標的。 
不過，投信做帳的標的如果股本太小、籌碼較少，可能造成股價在月底或季底前超強，之後又大幅下跌，此時如果投資人追進，恐怕無法全身而退。因此，最好是搭配外資一起觀察。 

重點3：投信、外資交叉比對，重疊性高者順勢操作 
資 深分析師林新象表示，外資與投信會同步買超或賣超的個股，強弱其實相當分明，投資人只要將當日投信、外資的買賣超個股拿來比對，看看重疊性是否很高。如果 同時看好，而股價也在相對低檔，那麼投資人就可以放心跟著順勢操作；但是如果股價漲幅已大，在相對高檔，投資人就不適合追進。 

重點4：法人同步加（減）碼同一類股，投資人可以跟進 
林新象指出，觀察當天法人買超或賣超的明細，如果發現法人的買、賣超集中在某一類股，例如網通或TFT-LCD，通常代表法人開始點火或殺出，投資人可以大膽於次日買進（賣出）相關個股。 

重點5：留意法人買賣張數差距一倍以上的個股 
賴瑞鳳表示，法人買賣張數的拉鋸，可以做為個股強弱的指標，如果有某一檔個股在當日主要券商進出排行榜中，買進張數是賣出的一倍以上，但當日股價卻下跌，就可以視為明日的潛力股。 
他解釋說，法人看好而買進的個股但股價不漲，其實意味的是散戶出脫持股，籌碼流向法人，在這種情況下，投資人可以留意在隔日買進。相反的，如果在當日主要券商進出排行中，發現賣出張數超過買進的一倍以上，並且股價在高檔，隔日見高就要賣出持股。 

【主要券商進出明細哪裡看得到？】 
多家財經網站包括智富網、鉅亨網等，每天傍晚都會公布；有些需付費的盤後技術分析軟體也會提供，例如大時的轟天雷、e-stock的萬寶龍等。 

‧ 透視散戶資券變化的4種型態 
三大法人之外，散戶對大盤也有一定的影響力，特別是台灣股市仍以散戶為主，而且由於法人不能融資、融券，因此要了解散戶進出動態，資券變化是最直接的觀察重點。這裡要提醒投資人的是，觀察資券變化時，不可忽略股價相對高低位置。 

型態1：股價起漲時資減券增→漲勢啟動 
股價起漲階段，融資不增反減，並且融券快速擴增，往往會有波段行情可以期待。 
智邦股價於去年9月14日跌到35.8元的波段低點之後，融資即一路下滑，但融券卻快速攀升，智邦中波段行情正式啟動。 

型態2：上漲一段後資增券增→再漲一波 
當 股價上漲一段之後，融資暴增代表散戶開始勇於進場，在籌碼逐漸凌亂之後，也就是行情將告一段落，所以融資暴增的個股為盤後分析的關鍵。不過，賴瑞鳳表示， 在這個訊號剛出現時，投資人並不需要急著賣出，因為在這個階段隱含市場上觀望的資金都進場追價，所以將會帶動股價再漲一波。 
華映自去年9月24日創下6.7元的低價，盤整一段時間後展開攻擊，12月14日時已漲至23.1元，當天雖然融資大增1萬2000多張，且後來融資餘額維持在高檔，但因融券也同步增加，股價仍持續向上攻堅。 

型態3：漲至前波高點融資續增→出脫持股 
融資開始大增時雖要保持警覺，但可以稍安勿躁，什麼時候才是賣出點？賴瑞鳳指出，在股價漲升至前一波段高點，並且融資還持續增加時，那麼投資人就要懂得急流勇退，才能保持獲利。 
宏科自去年10月5日跌到21.5元的波段低點之後開始上漲，而融資餘額直到今年初才大幅擴增，但股價碰到前一波高點58元時，之前連四天的漲停氣勢卻無法延續，股價進入整理，這時就可考慮賣出。 

型態4：漲升一段後資增券減→出脫持股 
出脫持股的另一個觀察點就是當股價上漲一段，融資續增，但融券卻開始大減時，表示股價即將進行整理，宜先賣出。 
聯電的股價於去年12月14日漲到53.5元後，融資開始大幅增加、融券也逐漸減少，但股價卻一直在50元附近整理，無法再突破53.5元，這時就可以考慮賣出。 

【主力、大股東買賣訊息哪裡找？】 
除了三大法人與散戶以外，投資人有時會聽到「XX股有主力介入」「大股東逢低吃貨」的訊息。如何找到他們買賣超標的呢？財經網站如智富網的「當日（周）主力買賣超排行榜」，以及一些盤後分析軟體都會提供。不過由於取樣未必相同，因此僅能做為參考。 

此外，證期會每天都會公告哪些公司大股東申報轉讓持股，也是你必須要知道的訊息，尤其在股價已漲升一段之後更要小心。

資料引用來源<如需下架請告知>：http://stellvia7.pixnet.net/blog/post/58489210-%E7%9C%8B%E6%87%82%E7%B1%8C%E7%A2%BC%E6%B5%81%E5%90%91

@飆股的長相、黑馬股六大徵兆選股法

  飆股不是每天都有，你不理它，它肯定也不會理你。任何一支股票，要形成飆股前，都有一定的特徵，或是一段時間的潛伏期，分析股票的目的，當然就是要利用轟天雷軟體計算過濾，把這些可能大漲的股票，讓它容易被找出來。

   

 一. 法人突然大買：一般法人買賣股票，常見的是長時間的增減持股，有分連續買超、多買少賣、多賣少買，行為並不固定，但是如果遇到法人當天突然買的張數，是過去日子的好幾倍，這種股票就是買就對了。( 陽程案例 )

 

   

 二. 融資減融券增：這就是所謂的軋空行情，軋空行情的發生，常見的是股價大跌，造成融資戶開始斷頭，放空的人見機又再補上一腳，或者是股價超漲，融資戶紛紛獲利了結，而放空的人見股價超出價值而進行放空，通常這種股票都是法人、主力買超股，所以股價才會越墊越高。( 緯創案例 )。

   

 三. 消息面漲停後：很多投資人只看到當天漲停的個股，心想也買不到，就不理它，卻不了解漲停後更大秘密。當天收漲停隔一兩天就沒力，整理數日之後，其實真的行情才開始。主力大戶炒作的標的，時常與正夯的熱門族群有關，但是他們又不想一開始就讓散戶跟到單，所以股票漲停一兩根後，就會開始進行洗盤，等適當的時機才正式拉抬股票。(大塚案例 )

   

 四. 主力買超卻不漲：這是主力一貫的手法，在一定的區間與價格持續吃貨（兩週以上），這段期間都維持一定的持股比例，一般投資人雖然知道主力有進場，但股價都不動，漸漸失去耐性之後，主力才開始拉抬。下圖案例；雄獅( 2731)

 

 五. 外資持續買卻不漲：通常外資持續買超的股票一定就會開始漲，但也有例外的時候，不是不漲，而是籌碼吃夠多時才會漲，而且這種型態都會漲的特別兇悍。買了這麼多的外資，第一種況就是直接創新高拉抬，另外一種就是先賣一點嚇嚇散戶，等散戶出場後才拉抬股價，尤其是股價跌破月線，想必一堆散戶都會出場，這都是外資利用人性的弱點。( 微星案例 )

 

 六. 均線糾續且正向排列：這種型態雖稱不上飆股，但所有均線呈現正向排列，代表股價支撐強勁，這算是長期走多的黑馬股，通常這種股票一定是獲利持續看好，法人都有持續買超，而且這種型態是長期投資的最佳標的。( 百和案例 )

資料引用來源<如需下架請告知>

http://www.yunfar.com.tw/GBSTEACH/nicestock.html

飆股的長相、黑馬股六大徵兆選股法

@跟著外資買進法

外資連續買進10天後，一開始股價沒什麼變化，

但接下來，外資竟然連買了半年!?

利用外資＂喜歡連續買進＂的習性，投資勝率可以大幅上升！

外資買股票有３大習性：

習性1 : 買大牌(偏重權值股、大型股)

習性2 : 買優良股(重視基本面，但不重視股價)

習性3 : 連續數十天一樣的動作，一直買，或是一直賣

加上：

1. 當外資買超量夠多(買賣超金額約五億)

2. 連續買超趨勢(約15天)

未來外資繼續買進、股價大幅上揚的機會就很高！

以台泥(1101)當例子，

2014/07/25 外資賣超開始轉為買超

持續到 8/26 達到最大買超量

這一個月期間股價漲幅約為 10%

重點複習一下：

1. 找到外資連續賣出，轉變成買進的股票

2. 確認股票是大型股、外資買超的量夠大

3. 最好等5到10天確認外資連續大量買進，再跟著進場

4. 萬一外資由連續買進變成連續賣出，要趕緊退場哦

資料引用來源：理財寶<如需下架請告知>

http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=24527