美國升息等成了 降息...「金融股」該不該買？這 3 個布局金融股的「目的」幫你做決定！
11月 2015年2
http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=27025
延生閱讀：17 檔受惠美元強勢的「美國派」股
資產配置－金融股還能買嗎？
過去不少推薦金融族群的專家、文章，
多是著墨在升息題材，
但自美國 9 月升息落空後，
期待就一路推遲至 10 月、11 月、12 月
（也不是第一次升息推遲了）
然而，在國內降息、大陸及歐洲持續的 QE 政策下，
投資人沒等到升息，卻等到了降息…
之後就開始有了降息、金融利差縮小的消息，
讓某些投人朋友對於佈局金融產生了猶豫。
團隊近期無論在 FB 私訊、課程中，
也頻頻被問及「金融股還能買嗎？」的問題。
到底金融股現在還應不應該進場呢？
一起來看看...
這問題還是得回到「為何你要佈局金融股？」
布局金融股，主要有這 3 個目的：
一、資產配置
金融股對團隊來說，
是個在股票投資資金中的資產配置之一，
並在「獲利」及「永續經營」相對穩定概念下，
以公股金控為佈局主、民營金控為輔。
目的在於當該產業處於獲利低迷時，
公股金控的保守，使此資產配置可擁有基本的配息收益；
而該產業前景看好時，
民股金控又較具營運彈性與獲利爆發力，
除配息效益會提升外，其股價的價差效益通常更豐。
二、股票股利
為符合「巴塞爾協定」、因應景氣循環帶來的衝擊，
「充實資本」為必須，
這方面就有點像是高資本支出產業一樣。
因此在配息政策中多會有配股，
（一樣適用團隊對配股政策的要求）
而這就是團隊要的！
畢竟金融股在臺股屬於控盤的角色，
（占臺股指數權重不小、股價便宜，套利交易好工具）
因此要大漲大跌並不容易，
公股的價差空間則又更小，
但當基本部位足夠時，
每年配發股票的售出利益，較吸引團隊。
例如持有 100 張第一金，
以配發 0.7 現金股利及 0.65 股票股利，
不計算交易費用與扣抵稅額下，現金股息可收 7 萬元，
另可有 6.5 張的股票，用 18 元售出，
則可有 11.7 萬的收益，
（售股部分被列入報稅所得為 6.5 萬）
收到的總現金就有18.7萬。
三、目前仍屬經濟活動中必要產業
目前經濟活動中，金融業仍存在相當重要的角色，
其角色是否會被取代，短期內團隊認會機率很小。
而影響金融業獲利最大的要屬壞帳的產生，
利率對整體獲利的影響其實沒想像中的嚴重
（這也是團隊在討論金融業時，利率都是最後才帶過）
因此當景氣向下循環時，
風險性資產產生的價值損失，
是投資金融產業時，需要留意的。
最後，除了領股票，
在投資的資產配置中，
依然要維持相當的現金收入，
畢竟日常生活消費仍需要用到現金，
總不能去吃滷肉飯時，
跟老闆說：「一股兆豐金買碗滷肉飯」吧~
所以，回歸到「金融股還能買嗎？」的問題，
如果金融族群本就是投資人資產配置的產業之一，
當然可以繼續買；多的部位甚至可以拿來套現。
但若當初是以「升息」預期為買進目的，
想要賺價差的投資人，
可能就要重新檢視一下目前的經濟環境，
判斷短期升息的可能性，進而做出持股調整。
老話一句，若有做好資金控管中的
源頭控管、單一企業投資金額控管，
在投資標的的篩選上又符合「最低基本條件」，
這個市場的變化再大，
最後都可以在擁有持續性收入下，
進行持股比重調整，享受資產及收益成長的果實。
要不要進場持有金融股，
最終取決於自身的「投資策略」
想 穩穩賺、領股利 的你，金融股就是很好的選擇
可別因為一個事件的出現，
就打亂了自己的投資決策唷！！
資料引用來源：理財寶<如需下架請告知>
http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=42487
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